西恩投資專注于大健康領域的產業投資和并購，利用自身擁有的健康產業數據和資源，結合團隊專業的投行和投資能力，服務業內優秀的產業方及創新企業。公司一方面圍繞產業方的生態展開投資和收購，協助產業方建設和發展生態平臺；另一方面投資大健康領域創新型企業，利用資本、產業資源以及數據等協助被投企業成長；當前主要投資和并購方向：醫療數字化、消費醫療以及創新藥械三大領域的優秀公司和團隊。

匯編： Jason

郵箱：sien@siencapital.cn

時間：2022.04.10-2022.04.17

一、行業并購動態

1. 昂利康（002940）擬不超5.6億購買科瑞生物61%股權

簡述：4月12日，昂利康發布發行股份購買資產并募集配套資金暨關聯交易預案，公司擬通過發行股份方式購買甘紅星等21名自然人合計持有的科瑞生物61.00%股權，并向不超過35名符合條件的特定投資者發行股份募集配套資金。截至昂利康上述預案簽署日，昂利康已持有科瑞生物23.48%股份，本次交易完成后，昂利康將持有科瑞生物84.47%股份，科瑞生物將成為昂利康的控股子公司。經交易各方協商一致，標的資產的交易價格不高于56000萬元。科瑞生物主要從事植物源膽固醇及其衍生產品維生素D系列、甾體藥物中間體的研發、生產和銷售，面向的終端客戶主要為國內外大型醫藥企業。

2. 環特生物成功并購南京歆佳醫藥

簡述：4月11日，環特生物正式并購南京歆佳醫藥科技有限公司，南京環特智魚生物科技有限公司成立。環特生物是以“水中小白鼠”斑馬魚生物科技為核心的產品功效及安全性解決方案提供商，致力于通過活性成分篩選、功效及安全性評價，面向全球藥品、化妝品、保健食品和食品企業提供領先的產品和質控解決方案。歆佳醫藥，是一家以斑馬魚基因敲入、敲除技術與國際領先的基因置換技術為核心，在PDX技術及科研服務方面具備一定技術積累，專注于提供各種遺傳工程斑馬魚的定制、斑馬魚基因編輯技術及斑馬魚疾病模型開發等專業技術服務的高科技企業。

3. 奧賽康（002755）收購唯德康醫療再生變數，交易對方擬單方面終止交易

簡述：2021年4月，奧賽康披露一紙交易預案，公司擬以發行股份及支付現金的方式，從莊小金、繆東林、倍瑞詩和伊斯源手中收購唯德康醫療60%的股權，交易價格為8.34億元，此次收購對唯德康醫療整體估值13.9億元。此項收購方案一經推出，緊接著就在當年7月舉行的股東大會上順利獲得通過。不過，在當年10月舉行的并購重組委工作會議上未獲通過。此后，奧賽康召開董事會，決定繼續推進此次交易事項。2022年4月17日晚間，奧賽康公告稱，近日公司接到此次交易的交易對方通知，其單方面要求終止此次交易的相關協議。有市場分析人士認為，由于此前并購重組委否決這一交易的原因之一在于未來盈利能力存在較大不確定性，在這一情況下，上市公司不排除會在后續方案中壓低標的企業的估值，從而有可能導致雙方未能達成一致。

4. 輝瑞擬1億收購ResApp Health 手機就能測新冠

簡述：4月15日，ResApp Health是一家澳大利亞呼吸道疾病診斷服務提供商，正在開發數字醫療解決方案，以幫助醫生診斷呼吸道疾病，同時還提供遠程醫療服務以及提供呼吸道疾病診斷結果的應用程序。近日該公司擬以1億澳元的價格讓輝瑞公司（Pfizer）收購該應用程序。RES APP Health宣布他們研發出了一款檢測新冠病毒的APP，這款APP用起來十分簡單，使用者 只需要對著手機麥克風咳嗽一聲，算法就會通過分析患者咳嗽聲來判斷他是否感染新冠。

5. 葛蘭素史19億美元克收購罕見癌癥靶向治療公司Sierra

簡述：4月13日，葛蘭素史克與Sierra Oncology聯合宣布已達成合作協議。葛蘭素史克將收購罕見癌癥靶向治療公司Sierra，收購價為每股普通股55美元，比Sierra周二的收盤價39.52美元高出39%，此次收購的總股本價值約為19億美元（15億英鎊）。通過此次收購Sierra，葛蘭素史克將獲得了Sierra骨髓纖維化療法Momelotinib，據悉，Momelotinib是一款強效、選擇性、口服生物利用度高的JAK1、JAK2、ACVR1/ALK2抑制劑，曾在今年早些時候的一項后期研究中顯示出積極結果。

6. 納微科技（688690）擬1.13億元收購參股公司賽譜儀器43.96%股權

簡述：4月11日，納微科技發布公告，擬以現金方式收購參股公司賽譜儀器43.9621%股權，收購對價為1.13億元。本次股權收購完成后，公司合計持有賽譜儀器953.9880萬元出資，占賽譜儀器注冊資本的76.6664%，賽譜儀器將成為公司的控股子公司。通過收購賽譜儀器股權，公司將賽譜儀器納入合并報表范圍，整合其蛋白純化系統業務，實現公司產品線從色譜填料/層析介質、色譜柱到蛋白純化設備的延伸，進一步完善業務和產品布局。

二、License in/out

1. LENZ Therapeutics與箕星藥業達成大中華區獨家許可協議

簡述：4月14日，LENZ Therapeutics宣布已與箕星藥業簽訂在大中華區開發和商業化針對老視治療的LNZ100（乙酰克里定）和LNZ101（乙酰克里定+溴莫尼定）的獨家許可協議。根據協議條款，LENZ將收到1500萬美元的預付款，并有可能收到高達9500萬美元的額外付款，具體取決于開發、獲批和商業化的里程碑進展以及基于未來凈銷售額的特許權使用費。

2. BioNTech宣布最新合作布局新型遞送技術 開發口服mRNA疫苗

簡述：4月11日，BioNTech宣布將與Matinas BioPharma展開獨家合作，以結合BioNTech的mRNA疫苗開發專業知識和Matinas的脂質納米晶體（Lipid Nanocrystal, LNC）遞送平臺技術，推進mRNA疫苗的新劑型開發，包括一種口服疫苗的潛在制劑。Matinas將從BioNTech獲得預付獨家準入費以及額外的研究資金。雙方已開始就Matinas的LNC遞送平臺技術進行許可協議討論。

三、最新政策法規

1. 健康中國行動推進委員會辦公室發布了《健康中國行動2022年工作要點》

簡述：近日，健康中國行動推進委員會辦公室發布了《健康中國行動2022年工作要點》，要求制訂包括《國民營養計劃2022年重點工作》在內的11項政策文件，推進19項重點工作，以進一步推動健康中國行動有關工作落實落地。其中，宮頸癌防治、老年人健康、嬰幼兒、癌癥、早篩、慢病、新冠疫情防控等成為今年工作的重點。

2. 國家藥監局印發《藥物警戒檢查指導原則》

簡述：4月15日，國家藥監局印發《藥物警戒檢查指導原則》，以落實《中華人民共和國藥品管理法》《中華人民共和國疫苗管理法》有關建立藥物警戒制度的要求，指導藥品監督管理部門科學規范開展藥物警戒檢查工作。

3. 藥監局嚴查藥品經營，網售遭重點整治，多省已行動

簡述：4月11日，山東藥品監管公眾號發布消息稱，省內多部門聯動執法，共計實現檢查藥店6500家次，129家被停業整頓。這是全國藥品專項整治中的一角。不完全梳理發現：今年以來，江蘇、遼寧、甘肅、山東、福建等地陸續落實國家局針對藥品安全、藥品經營的專項整治行動。整治方向來看，除了常規的假藥劣藥、不合格產品，“網絡售藥”是各地整治重點。今年2月，國家發改委等部門聯合印發文件，宣布深圳將試點開展互聯網處方藥銷售，引發行業熱議。但從各地局面來看，一項新興事物想要落地，需先規范，自然就少不了嚴肅整治。

4. 藥事服務費來了！福建率先落地

簡述：福建率先對省屬公立醫院試行藥事服務費。其中明確，藥物治療門診、多學科綜合門診和住院診查費“加收”規定，限省屬公立醫院為患者提供臨床藥物治療等藥學服務收取，但不包括中醫中治。同時，藥物治療門診項目納入醫保支付，各類濫用藥物篩查和多學科綜合門診醫保不予支付。近日 ， 福建省醫療保障局發布《關于在省屬公立醫院試行藥學服務收費政策的通知》，自2022年7月1日起試行一年。這就是說，福建省屬公立醫院藥事服務費將在今年下半年正式啟動。

四、前沿進展

1.  Nature綜述：NK細胞抗癌 這些發展方向值得關注

簡述：自然殺傷（NK）細胞是一種先天淋巴細胞，它們具有發現并且迅速殺死受到感染、癌變、外來或應激細胞的能力。NK細胞近年來受到廣泛關注，它不但可以直接殺死腫瘤細胞，而且可以迅速表達多種細胞因子和趨化因子，募集其它免疫細胞和促進T細胞和B細胞的適應性免疫反應。而且，NK細胞可以被IgG抗體激活，產生抗體依賴性細胞介導的細胞毒性（ADCC）。此外，它很少激發自身免疫反應，反而可以促進免疫平衡，對抗自身免疫性疾病。NK細胞的多種有益特征讓它們成為免疫療法的理想靶標。近日，Nature Reviews Drug Discovery上的一篇綜述對利用NK細胞開發抗癌免疫療法的多種策略進行了盤點。

2. 關于中醫藥健康旅游業的思考

簡述：近日，國務院印發《“十四五”中醫藥發展規劃》，規劃提出，發展中醫藥健康服務業，拓展中醫藥健康旅游市場，鼓勵地方結合本地區中醫藥資源特色，開發更多體驗性強、參與度高的中醫藥健康旅游線路和旅游產品，吸引境內外消費者。完善中醫藥健康旅游相關標準體系，推動中醫藥健康旅游高質量發展。中醫藥健康旅游依然存在諸多問題亟待解決，主要包括：缺乏統一規范，資源整合不足；高素質復合型人才匱乏；宣傳不到位，主題不明確。

3. 一條建議大殺四方！HPV疫苗接種規則要改？

簡述：世界衛生組織（WHO）免疫戰略咨詢專家組（SAGE）近日召開的一則會議，會議對1劑次人乳頭瘤病毒（HPV）疫苗接種的證據進行了審議，得出的結論是：單劑量HPV疫苗即可提供可靠的保護，與2劑或3劑的接種方案效果相當。受此影響，國內HPV疫苗概念股上演股價大跳水。4月14日早盤，智飛生物股價一度下跌超18%，萬泰生物下跌10.00%，沃森生物、康泰生物、康希諾等跟跌。已獲批上市的HPV疫苗基本都采用兩劑或三劑接種，尚未有單劑接種。如果修改接種程序，業內預測稱，全球HPV疫苗市場或將憑空縮水1/3。不過，接種程序的縮減直接動了相關利益方的“奶酪”，而且改變接種程序需要臨床數據支撐佐證，同時也需要藥企來配合生產研發，短期內可能不會貿然改變。

4. 外泌體純化工藝挑戰盤點

簡述：外泌體(Exosome)是一種可以由多種細胞及體液分泌的含有miRNA、mRNA、蛋白質等的囊泡體，直徑在30-150nm以內。既有來源細胞的特征，又有納米級的直徑，這使得外泌體極易穿過微小血管和各種病理細胞膜，已分別在疾病診斷檢測、治療、藥物遞送等方面展現出巨大的應用潛力，并成為近年來新興的熱門研究賽道。雖然外泌體有諸多開發潛力，但基于外泌體的臨床應用依然發展緩慢。其中，有兩個主要的技術障礙限制了外泌體的基礎和應用研究。首先是外泌體的提取的標準化及外泌體的產率，二是如何有效區分外泌體從其他細胞外囊泡，特別是功能性囊泡。總之，外泌體的提取和純化工藝的優化仍然是未來外泌體臨床應用發展的關鍵。

5. 藍鳥210萬美元基因療法被藥品定價監管機構認為具有成本效益

簡述：4月14日，藥品定價監管機構（ICER）發布了一份關于藍鳥β-地中海貧血基因療法Zynteglo的草案，報告指出該療法具有成本效益的。ICER表示，以每個療程210萬美元價格計算，所有符合條件的β-地中海貧血(TDT)患者均可以在不超過監管機構7.34億美元/年的預算下接受Zynteglo治療。Zynteglo是一款基于慢病毒的自體干細胞療法，通過慢病毒載體將具備功能的人βA-T87Q-珠蛋白基因拷貝至取自患者體內的造血干細胞，再將這些干細胞回輸到患者體內，使其自主生成β-珠蛋白，從而消除或大幅降低繼續輸血需求。2019年5月，Zynteglo獲EMA批準上市，用于治療β-地中海貧血(TDT)。

五、產業投融資