瞄準3100億眼科“大蛋糕”：諾華、參天巨頭血拼，黃金賽道競爭白熱化

來源：藥智網/乖扁豆

我國約有5.5億近視、1000萬青光眼、600萬白內障以及1160萬眼底新生血管疾病患者。不考慮重疊發病，上述四大眼病患者人數就超過5.8億，我國超過40%的人口受到困擾。

誠然，眼科領域已經成為醫藥行業公認的黃金賽道。根據JP摩根預測，2020年，全球眼科用藥市場規模將超過500億美元。

中國眼科市場分析

根據Frost&Sullivan、《中國醫療器械行業發展報告》，我國眼科市場2019年總體規模達1700億元，預計2020年實現1938億元，到十四五末，將超過3100億元。

在2019年眼科市場規模中，眼科醫療市場1240億，占比73%，眼科器械市場267億元，占比16%，眼科用藥市場193億元，占比11%。

對于眼科醫療市場，我國的市場規模從2013年的545億元增長至2019年的1240億元，復合增速高達14.69%。其中，公立眼科醫院市場規模約占80%，民營眼科醫院市場規模約占20%。

圖1中國眼科市場規模

眼科用藥市場分析

眼科用藥市場細分領域分為，眼用抗感染、眼用皮質類固醇、眼用抗病毒、抗青光眼、抗過敏、眼用麻藥、潤滑劑、診斷劑、白內障、眼部抗新生血管等，共16個細分領域。

我國眼科藥物細分領域中，主要類型為眼用抗感染藥（S01A）、其他眼科用藥（S01X）、人工淚液和眼潤滑劑（S01K）、眼部抗新生血管藥物（S01P）、縮瞳藥和抗青光眼用藥（S01E）等（表1）。

表1中國主要眼科藥物類型

其中抗感染用藥是我國眼科用藥領域最大的細分品種，市場份額占比為26.14%；抗疲勞干眼用藥市場份額為22.02%；白內障用藥市場份額為16.50%（圖2）。

圖22019年我國眼科用藥市場結構

眼科市場競爭對手

從國內眼科用藥行業市場格局來看（圖3），前三大巨頭瑞士諾華、日本參天、美國愛爾康等外資企業始終在行業中處于領先地位，在2018年，這三巨頭在眼科用藥行業中合計市場份額占比達45.12%。

圖3中國眼科用藥市場份額占比

美國愛爾康是眼科藥品與醫療器械專業公司，主要研發、生產、銷售眼部醫藥品、眼科手術設備裝置、隱形眼鏡相關護理產品和其他治療疾病、調節不適的眼部護理消費品。

諾華和美國愛爾康主要眼科產品為妥布霉素滴眼液、妥布霉素地塞米松滴眼液/眼膏等。

日本參天制藥在中國處方藥市場表現尤為突出，可樂必妥和愛麗分別是目前國內銷售額高的眼科抗感染藥物和干眼癥治療藥物。

此外，隨著中國眼科用藥企業的崛起，國內企業也逐漸占據行業部分市場份額，其中以康弘藥業、興齊眼藥為代表，分別占據8.88%和5.15%的市場份額。

眼科市場特點分析

從藥品分類，我國多數眼科藥物生產企業以仿制藥生產為主，無論是企業規模、人均產值還是品牌產品都與世界知名制藥企業存在差距。

從廠家分布，我國眼科藥物生產廠家的分布狀況具有東多西少的特點，沿海地區的生產廠商占據全國總產量的一半以上。

從產業鏈角度，我國眼科行業的競爭程度較低、準入門檻較高，國內中小企業多處于業務拓展早期，從長期發展角度仍需借助資本力量進行產業鏈整合來化“散”為“整”，以獲得長期的品牌和渠道優勢。

眼科用藥行業推動因素

眼科疾病發病率顯示出較強的年齡相關性，目前，我國主要致盲性眼病已轉變為糖尿病視網膜病變等老年性白內障和代謝性眼病等年齡相關性眼病，據相關資料顯示，我國60至89歲白內障發病率是80%，而90歲以上白內障發病率高達90%以上。我國眼科疾病譜的重大轉變，引導了致盲眼病的治療轉向疾病的防控。

此外，隨著電腦和智能手機的普及、學習工作壓力的加劇，我國國民眼睛的負擔日益加重，近視、干眼癥等常見眼病發病率逐年提升。

近十年來，中國網民規模數量呈現快速增長態勢，2010年國內網民數量為4.57億人，到2020年已達到9.89億人。

隨著我國居民眼科健康意識不斷提高、就醫觀念逐步增強，2005-2016年間，全國眼科門急診量和眼科入院數的復合增長率分別達到13%和20%，預計未來眼科診療量仍將維持在較高水平。

鑒于目前白內障、青光眼、屈光矯正等疾病的治療滲透率較低，據預測，中國未來眼病診療至少還有2倍以上的增長空間，到2025年，中國眼科市場規模至少超過3100億，無疑是一塊令人垂涎欲滴的大蛋糕。

眼科領域的優勢與機會

（1）國內市場：眼科患者基數大，需求快速增長，目前治療滲透率低，行業增長空間明確。特別是大病種（黃斑變性、糖尿病視網膜病變等疾病）專科藥吸引力上升。鑒于眼科資源的稀缺性和專業性，具備專科推廣優勢的企業將具備較高話語權和渠道優勢。

（2）市場競爭者：從產業鏈角度，我國眼科行業的競爭程度較低、準入門檻較高，國內中小企業多處于業務拓展早期。

（3）政策支持：2016年11月國家衛計委印發的《“十三五”全國眼健康規劃（2016-2020年）》，將眼健康提升到了新的高度，落實國家基本公共衛生服務中老年人、0-6歲兒童視力檢查工作。

眼科領域的風險提示

（1）市場開拓：國外企業行業地位穩固，大品種的搖籃、產業鏈整合的發展模式初見端倪。

（2）招標降價壓力增加：招標降價對眼科用藥及耗材的價格造成直接下行壓力，從而影響企業盈利水平。

（3）投資角度：民營資本切入加速，近期興齊眼藥、歐普康視、博士眼鏡等公司成功登陸A股，以及已上市的眼科企業加速產業鏈整合及海外并購步伐。

（4）行業存在較高準入壁壘，監管趨嚴：過去眼科產品質量良莠不齊、市場秩序混亂等問題引起了國家的重點關注，監管多元化勢在必行。

（5）醫療事故風險：人工晶狀體、角膜塑形鏡、準分子手術等先進產品或技術若出現醫療事故，會降低患者認可度、影響業務開展。

總的來說，國內眼科用藥行業增長空間明確，有望成為具有獨特優勢的黃金賽道。

未來大品牌打造的關鍵四要素是：需求旺盛、確切療效、品牌及渠道、適應癥拓展，有沒有蓄勢待發的企業可能成為獨角獸呢？我們拭目以待。

責任編輯：八角

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