禮來亞洲基金10余年長跑，已嘗到甜頭；AZ借力10億美元基金，大力拓展朋友圈；BI要成為中國醫(yī)藥創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)中的首選合作伙伴。

作為繼禮來亞洲基金（Lilly Asia Ventures, LAV）之后，重投中國創(chuàng)新醫(yī)療產(chǎn)業(yè)的跨國藥企產(chǎn)業(yè)基金，今年，阿斯利康首只全球產(chǎn)業(yè)投資基金動作不斷。而BI、賽諾菲也在今年通過間接的方式，加入到中國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新大潮中。

 

這也意味著，在這些跨國藥企眼中，分享中國醫(yī)藥創(chuàng)新發(fā)展紅利的時機開始成熟。2020年上半年，484項新藥臨床首次公示，7月平均3.75天一家藥企上市。而不錯過中國醫(yī)藥創(chuàng)新下一個10年發(fā)展紅利的方法之一，就是想辦法與他們一起成長。

 

01 阿斯利康10億美元基金野心勃勃

 

上半年在中國業(yè)績獲得兩位數(shù)正增長的阿斯利康，與魚躍醫(yī)療走到了一起。阿斯利康在國內(nèi)的朋友圈黏性再次加強。

 

9日晚間，魚躍醫(yī)療發(fā)布公告稱公司以自有資金2億元，參與投資設(shè)立阿斯利康中金醫(yī)療創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（企業(yè)名稱暫定）。本合伙企業(yè)的合伙期限為 7 年，合伙企業(yè)規(guī)模最高不超過 25億元。

 

公告顯示，該合伙企業(yè)目的非常明確， 即主要對中國境內(nèi)醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)相關(guān)的未上市企業(yè)的股權(quán)或上市企業(yè)進行投資活動。

這 不是阿斯利康與國內(nèi)企業(yè)首次建立這種強關(guān)系，在8月底泰格醫(yī)藥公告稱，擬出資5000萬元與阿斯利康和中金資本一起，參投合伙企業(yè)AstraZeneca - CICC基金(暫定名)。

 

正在從傳統(tǒng)制藥企業(yè)向創(chuàng)新平臺型企業(yè)轉(zhuǎn)型的阿斯利康，與之前在中國設(shè)立產(chǎn)業(yè)基地和全球中心不同， 開始用更輕、更快的方式加入到中國創(chuàng)新藥企的發(fā)展浪潮中，并期待從中分一杯羹。

 

阿斯利康的野心也不再局限于藥企，而是全生態(tài)的布局。在阿斯利康今年舉行的中國生態(tài)圈大會上，其全球執(zhí)行副總裁、國際業(yè)務(wù)及中國總裁王磊稱，阿斯利康期待 與制藥、器械、數(shù)字化、診斷、資本等跨領(lǐng)域合作伙伴開展進一步的深入合作， 共同探索前沿技術(shù)和創(chuàng)新商業(yè)模式在醫(yī)療領(lǐng)域的應(yīng)用落地，推進阿斯利康創(chuàng)新戰(zhàn)略布局全國。

 

這項戰(zhàn)略布局的重要支撐就是這只全球產(chǎn)業(yè)基金。2019年阿斯利康宣布，與中金資本在無錫聯(lián)合成立全球醫(yī)療產(chǎn)業(yè)基金。該基金是阿斯利康在全球募集的首個、迄今為止規(guī)模最大的醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)基金，也是阿斯利康產(chǎn)融結(jié)合在中國嫁接的首次實踐，預(yù)期融資規(guī)模目標(biāo)將達10億美元。

 

對于這只基金的重要性，阿斯利康曾這樣表述， 這是阿斯利康全球創(chuàng)新戰(zhàn)略中的重要里程碑事件。

 

該基金聚焦包括全球新藥研發(fā)、生產(chǎn)運營及商業(yè)化發(fā)展的全產(chǎn)業(yè)鏈，為海內(nèi)外創(chuàng)新企業(yè)提供全方位支持，將加速推進中國醫(yī)療資源優(yōu)化整合，擴大海外創(chuàng)新引進和本土創(chuàng)新孵化，并助推中國創(chuàng)新惠及全球。

 

據(jù)了解，這種企業(yè)投資基金，能夠迅速幫助母公司從外部獲取新信息和創(chuàng)意，幫助其重回創(chuàng)新前沿。發(fā)起這種基金的母公司， 通常扮演著輸出產(chǎn)業(yè)鏈支撐要素這一重要角色，并且還會幫助被投企業(yè)完成從0到1的艱難生長環(huán)節(jié)。

 

其實，早于阿斯利康成立企業(yè)風(fēng)險投資基金之前，另一家跨國藥企禮來早已采取了同樣的行動。

 

據(jù)禮來亞洲基金官網(wǎng)顯示，該基金2008年起始于禮來制藥的風(fēng)險投資部門，后在2011年成為獨立的投資管理公司。一共管理超過等值美金12億元的資產(chǎn)總額，包括Lilly Asia Ventures Fund I 在內(nèi)的5支美元基金，以及包括禮安基金在內(nèi)的4支人民幣基金。

據(jù)美國制藥經(jīng)理人雜志數(shù)據(jù)顯示，該基金的母公司禮來制藥曾是全球TOP10的跨國制藥企業(yè)，但是在2020年全球制藥企業(yè)TOP50榜單，禮來制藥2019年銷售收入下滑至全球第14位。

 

盡管該基金母公司全球前10地位不保，但是禮來亞洲基金在中國市場的收獲頗豐。據(jù)了解， 禮來亞洲基金在全球投資了110 多家企業(yè)，其官網(wǎng)顯示的投資組合公司有58家。其中不乏多家中國醫(yī)療領(lǐng)域的明星企業(yè)，如微芯生物、信達、貝達藥業(yè)、康希諾、三生制藥、燃石醫(yī)學(xué)、圣湘生物等。

 

公開報道顯示， 禮來亞洲基金今年已經(jīng)發(fā)生的資本事件有8筆 ，其領(lǐng)投的項目包括，迪哲醫(yī)藥1億美元A輪融資、諾輝健康3000萬美元E輪融資、廣州麓鵬制藥1.7億元人民幣A+輪融資、榮昌生物超1億美元融資。參與投資項目有，康乃德生物醫(yī)藥的1.15億美元C輪融資、和譽醫(yī)藥7000萬美元C輪融資，創(chuàng)勝集團1億美元B+輪融資。另外還戰(zhàn)略投資了傳奇生物1.5億美元融資。

而就在9月30日，禮來亞洲基金2017年參投的企業(yè) 加科思，已根據(jù)第18A章向香港聯(lián)合交易所提交IPO申請，即將成為該基金支持下的又一家上市公司。

 

禮來亞洲基金是投資中國創(chuàng)新藥的先行者。在2009年全球金融危機尚未消除之時，禮來亞洲基金即開始尋找并投資5-10年后中國市場上的領(lǐng)先產(chǎn)品和企業(yè)。該基金聚焦中國在生物醫(yī)藥、醫(yī)療技術(shù)、醫(yī)療器械和診斷的企業(yè)，其 70% 的投資布局在中國，并且從種子期開始一直到IPO后的公開市場持續(xù)對他們進行投資。

 

創(chuàng)新藥企業(yè)研發(fā)風(fēng)險高、周期長、“燒錢”快，禮來亞洲基金對于投資標(biāo)的的選擇，首先就是看其團隊是否優(yōu)秀，是否具備不斷創(chuàng)造有潛力的產(chǎn)品管線，而這也意味著企業(yè)具備化解風(fēng)險的素質(zhì)。考察項目時，會高度關(guān)注其現(xiàn)有數(shù)據(jù)，判斷這些數(shù)據(jù)能否為下一階段的研究提供有力的支撐和佐證。禮來亞洲基金專注于市場需求未被滿足的領(lǐng)域，對于其看好的賽道和標(biāo)的，禮來亞洲基金基于其母公司的種種資源和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，除了會持續(xù)投資企業(yè)，還會提供很多增值服務(wù)，并支持到底。

 

例如，2011年信達生物成立，2012 年 禮來亞洲基金就領(lǐng)投了其A 輪融資。并且，該基金還 促成了信達生物和美國禮來制藥20 多億美金的合作 ，一度創(chuàng)造了當(dāng)時中國生物醫(yī)藥企業(yè)與跨國制藥企業(yè)之間規(guī)模最大的合作，幫助信達降低了運營研發(fā)的風(fēng)險，大大推動了信達的發(fā)展。另外，禮來亞洲基金持續(xù)為信達生物輸血，2015年參與了信達生物C輪1億美元融資，2018年參與其E輪1.5億美元融資。

 

02 賽諾菲、BI已拋出橄欖枝

 

與阿斯利康和禮來一樣，不想錯過中國創(chuàng)新藥企發(fā)展紅利的還有賽諾菲和勃林格殷格翰（BI）。但是與阿斯利康和禮來成立企業(yè)風(fēng)險投資基金不同，這兩家的做法顯得更為“委婉”一些。

 

在今年6月，賽諾菲宣布對全球性風(fēng)險投資基金凱輝創(chuàng)新基金進行戰(zhàn)略投資。賽諾菲希望通過此次合作， 利用凱輝遴選與投資企業(yè)的優(yōu)勢，助力賽諾菲連結(jié)中國醫(yī)療健康初創(chuàng)企業(yè)。

 

中國是賽諾菲集團全球第二大市場，是賽諾菲全球戰(zhàn)略重點之一。賽諾菲執(zhí)行副總裁、普藥全球事業(yè)部負責(zé)人夏立維(Olivier Charmeil)表示，“中國的市場發(fā)展活力和在數(shù)字創(chuàng)新領(lǐng)域的飛速突破令人印象深刻，充分彰顯了其成為全球數(shù)字經(jīng)濟先鋒的巨大潛質(zhì)。”而賽諾菲的這起戰(zhàn)略合作， 將促使其加速布局醫(yī)療科技的創(chuàng)新成果，并最終將其轉(zhuǎn)化為切實效益。

 

進入中國25周年的BI，也開始在中國全方位布局創(chuàng)新。

 

一方面，大手筆增資中國市場，未來五年BI對中國增資計劃達4.51億歐元；另外還在今年宣布在上海設(shè)立數(shù)字創(chuàng)新實驗室BI X，啟動和實施中國關(guān)鍵”（China Key）項目， 成為跨國藥企中第一個將中國全面納入全球早期臨床開發(fā)項目的公司。

 

另外，在今年7月，BI啟動中國外部創(chuàng)新合作中心，并將其列為公司的戰(zhàn)略支柱之一。該中心將為中國和亞洲的生物醫(yī)藥行業(yè)的創(chuàng)新者提供一站式的創(chuàng)新合作解決方案，開展從早期研究、創(chuàng)新合作到戰(zhàn)略投資等全方位合作，全流程幫助其實現(xiàn)創(chuàng)新想法。該中心負責(zé)人張巍怡博士認為，整個亞洲地區(qū)正成為生物醫(yī)學(xué)研究的熱點地區(qū)，其中中國生物醫(yī)藥創(chuàng)新實力大幅提升， BI的目標(biāo)就是成為創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)中的首選合作伙伴。

 

種一棵樹最好的時間一個是十年前，其次是現(xiàn)在。禮來亞洲基金合伙人林亮曾直言， 目前是中國醫(yī)藥領(lǐng)域創(chuàng)新最好的時代。 對于跨國藥企來說，如果錯過了中國創(chuàng)新藥企最初發(fā)展的黃金時代，那么現(xiàn)在不容再錯過中國新藥競爭的2.0時代。

 

如果說十年前，中國創(chuàng)新藥企人才短缺，國家支持創(chuàng)新政策不明確，那么現(xiàn)在已經(jīng)今非昔比。

 

2020年上半年，484項新藥臨床首次公示。至8月底，中國上市藥企/醫(yī)療企業(yè)數(shù)量再創(chuàng)新高，已有40余家上市，有望超過2017年的峰值50家。藥品審評審批不斷提速，榮昌生物的注射用緯迪西妥單抗和基石藥業(yè)的普拉替尼膠囊用時不到一周即獲擬優(yōu)先審評公示。放在全球舞臺來看，2020上半年在中國開展的臨床試驗數(shù)量首超美國，251個在研生物類似藥領(lǐng)先全球......

 

同時，中國關(guān)注醫(yī)藥領(lǐng)域的投資機構(gòu)也越來越多。國內(nèi)也有多家與阿斯利康和禮來亞洲基金類似的企業(yè)投資基金。

 

例如，國藥集團2012年發(fā)起成立的國藥資本，已先后發(fā)起設(shè)立三期基金，共管理資金等值人民幣超過60億元。藥明康德則主要通過設(shè)立投資管理公司（如上海藥明康德投資管理有限公司）和參與股權(quán)投資基金（如薄荷天使、通和毓承旗下基金）的方式開展控股、少數(shù)股權(quán)對外投資。而華大基因則通過設(shè)立基金管理公司（如深圳華大基因產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司）、復(fù)星醫(yī)藥主要通過復(fù)星平耀、復(fù)健股權(quán)等投資機構(gòu)開展少數(shù)股權(quán)對外投資......

 

他們將會與這些跨國藥企一起，挖掘、發(fā)現(xiàn)、支持中國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。