7月22日晚，凱萊英發布公告稱，鑒于目前資本市場環境變化，并綜合考慮公司實際情況、發展規劃等諸多因素，對此前發布的定增方案進行調整。

這是時隔5個月之后凱萊英再次修改定增方案，而且此次改動頗大，定增對象、發行價格和鎖定期等關鍵信息基本都發生了變化。其中備受關注的是，此前方案中指定的唯一定增對象高瓴資本變成不超過35名特定投資者。

最新修訂版定增方案內容如下：

1)發行對象改變，認購方式不變。根據最新版定增方案，凱萊英的發行對象由高瓴資本一家修改為不超過35名特定投資者；認購方式不變，均以現金認購發行股票。

凱萊英曾在2019年發布了第一版非公開發行預案，稱其發行對象為不超過10名特定對象。而在2020年2月，凱萊英修改方案內容后發布公告稱本次非公開發行股票的對象鎖定為高瓴資本一家。昨日修改后的定增方案則將發行對象確定為不超過35名特定投資者，包括符合法律法規規定的證券投資基金管理公司、證券公司、保險機構投資者、信托公司、財務公司、資產管理公司、合格的境外機構投資者、人民幣合格境外機構投資者等法人、自然人或其他合格投資者。

在認購方式上，此前高瓴資本擬以其管理的“高瓴資本管理有限公司–HCM 中國基金”，通過現金方式認購本次非公開發行的全部股票。此次修改后的內容為"本次發行的發行對象均以現金方式認購本次非公開發行股票，信托公司作為發行對象的，只能以自有資金認購。"

2）發行價格改變，定價原則不變。根據最新版定增方案，凱萊英的發行價格由此前的定價123.56元/股改為了本次非公開發行股票的發行期首日。

發行定價原則保持不變，仍為發行價格不低于定價基準日前二十個交易日公司股票交易均價的80%。值得一提的是，定價基準日在此前為凱萊英2月16日公布定增預案當日，而修訂后指的是本次非公開發行股票的發行期首日。

3）募資用途改變，募資金額不變。凱萊英修訂后的定增方案維持原募資總額不變，預計不超過23.11億元。

募資用途從「擬將全額用于補充公司流動資金」修訂為「擬將3.5億元用于創新藥一站式服務平臺擴建項目、3億元用于生物大分子創新藥及制劑研發生產平臺建設項目、1億元用于創新藥CDMO生產基地建設項目和6.6億元補充公司流動資金。」

凱萊英非公開發行募資用途

4）鎖定期改變。據凱萊英最新版定增方案顯示，發行對象認購的股份自本次發行結束之日起的6月內不得轉讓，而此前的限售期為18個月。

其實，早在凱萊英變更定增方案之前，同是藥物研發外包賽道的藥石科技也在7月14日晚間官宣終止了2月發布的非公開發行股票事項，并拋出了新的定增預案，其新預案中的主要內容也與凱萊英的修訂版十分相似，包括發行對象從“興全基金”換成”不超過35名特定投資者”；發行價格從61.04元/股修改為35特定投資者的競價；鎖定期從18個月變為6個月；資金用途從“補充流動資金”變為具體項目的建設。

對于這一事件，也引起了業界的一些討論，以下摘錄部分網友觀點，供大家參考：

@人海海海：此前的定增方案雖然被否了，但是高瓴資本仍然有可能參與競價定增的報價，如果高瓴這次還參與，那說明是大大的真愛！那就是強烈的看好！不過，高瓴不參與也沒關系，高瓴資本在此前就已持有了0.6%凱萊英的股份。

@豆瓣醬：理論上說，修訂后發增發方案對現有股東比原來的方案要好，因為增發價格高了，增發股份就少了，每股攤薄就少了呀！

@dream one ：健康元是繼凱萊英后被高瓴資本所獨家定增的生物制藥公司。當前的定增方案是高瓴資本以12.83元/股的價格出資21.7億元現金購買健康元1.69億股。定增完成后，高瓴資本將持有健康元8%的股份，成為健康元的第2大股東，鎖定期達18個月。未來這一定增方案是否生變，有待觀察。

@just 雞毛菜：凱萊英、藥石科技的定增方案變更或許不是偶然，有可能是監管層對再融資新規中戰略投資者收緊鎖定的信號。在今年1月國內大爆發新冠疫情后，因很多中小企業沒有訂單生存困難，市場悲觀，證監會在2月14日晚發布了再融資新規，其中調整內容包括優化非公開制度安排，支持上市公司引入戰略投資者等優惠政策。而當疫情緩解后，國內小企業也基本恢復了生產，破產風險得到了解除，為了維護中小股東的利益，一碗水端平了吧。