這年頭，biotech企業的虧損已不再是新聞，但當業績表現穩健的藥企年報出來，市場反而不討論了？

3月27日，復星醫藥公布2022年業績：營業收入439.52億元，同比增長12.66%；歸母扣非凈利潤38.73億元，同比增長18.17%。

公司披露的信息顯示，合作開發的mRNA新冠疫苗“復必泰”、新冠口服藥阿茲夫定片都取得了10億元以上的年銷售額。

除了新冠相關的產品，復星醫藥旗下的利妥昔單抗“漢利康”、曲妥珠單抗“漢曲優”等都獲得了10億元以上的年銷售額，PD-1斯魯利單抗“漢斯狀”上市首年也實現3-5億元的營收。

縱向來看，復星醫藥這些創新藥、生物類似藥收入同比增長20%，已經占公司制藥業務的30%以上。

28號下午的媒體溝通會上，復星醫藥董事長吳以芳透露：從2019年“漢利康”上市到2022年底，短短4年間，復星醫藥的創新藥品的營收已突破100億元。

就在市場還在苦苦尋找創新藥龍頭的時候，復星醫藥依舊還是那匹熟悉的大白馬。

創新轉型成效初顯

在吳以芳看來，在集采的大背景下，藥企正在加速創新轉型。如今，復星醫藥的創新藥業務已經快速崛起，挑起了公司營收的大梁。

復星醫藥的創新藥思路相對踏實，并沒有把所有的精力都拿去扎堆熱門領域，對新藥項目也不是照單全收，而是有所取舍。

按公司董事長吳以芳的思路：盡可能做全新的東西，在產品管線上我們要加快臨床價值高、創新屬性強的產品的開發。

復星醫藥在生物藥領域的創新產品2022年貢獻了兩個10億級大單品，雙雙在競爭激烈的生物類似藥賽道突圍成功。

2019年，復星醫藥的利妥昔單抗“漢利康”獲批上市，成為中國第一款上市的生物類似藥，并創造了逆襲的經典范例。

2021年”漢利康“實現收入26.72億元，同比增長125%，成為國內利妥昔單抗的最主要品種之一。

2022年，“漢利康”大賣150萬支，同年獲批了原研沒有的類風濕關節炎適應癥（RA）。今年1月，“漢利康”通過國家醫保談判新增的RA適應癥成功進入醫保目錄，2023年有望繼續放量。

2020年下半年上市的“漢曲優”，既是國內首個獲批上市的曲妥珠單抗生物類似藥，也是首個中歐報批的國產單抗生物類似藥。2022年“漢曲優”賣出128萬支，銷售額同比增長71%，躋身“10億元俱樂部”。

相比這兩款明星產品，復星醫藥的PD-1“漢斯狀”雖然錯過了國內PD-1的第一波紅利，但是通過適應癥的選擇，H藥“漢斯狀”占據了市場的空白，其首個適應癥MSI-H實體瘤至今仍是尚未開發的藍海。很快，復星醫藥又選中小細胞肺癌（SCLC）這一前景廣闊的市場，并打敗O藥、K藥，成為全球首個獲批用于一線治療廣泛期小細胞肺癌的靶向 PD-1 單抗藥品。

在這樣的適應癥策略下，H藥上市后僅9個月就實現超3億元的營收成績單。

2022年，復星醫藥新品和次新品的業務收入占制藥板塊的比重超30%，比上一財年的25%有所提升。對于以后的布局，吳以芳透露，“ ADC是肯定要去做的，都不是ADC而是AC，因為還有ARC，除此之外， CAR-T細胞治療技術也要升級， mRNA疫苗也要繼續在腫瘤領域發力。”

對一個年營收近440億元的大型藥企來說，全面轉型并不容易，復星醫藥對創新戰略的推進呈現出明顯的風格：

轉型堅決，步伐穩健。

整合效應逐步顯現

市場可能會擔憂復星醫藥的新冠業務。

前幾天，騰盛博藥旗下的首款國產新冠中和抗體療法官宣停產，令不少人嘆息。但吳以芳覺得，比營收更重要的是挽救生命。近幾年，復星醫藥在抗疫上的布局也頻頻為外界矚目。2022年，mRNA新冠疫苗“復必泰”、新冠口服藥阿茲夫定片銷售雙雙超過10億元，對公司營收作出巨大貢獻。

事實上，在全球新冠產品競備賽中，復星醫藥出手可謂神速。

2021年3月，“復必泰”納入中國香港和澳門特區政府接種計劃，當年實現2200萬劑接種；2022年，復必泰二價疫苗在港澳地區的注冊獲批，相關兒童、幼兒劑型也分獲兩地的緊急使用認可。阿茲夫定片“捷倍安”是2022年7月25日作為首款國產抗新冠口服藥獲批上市，換句話說，在去年年末全國大規模感染新冠的時期，國內新冠口服藥只有阿茲夫定片和昂貴的輝瑞P藥。

在短短5個月時間里，阿茲夫定片覆蓋全國 31 個省份近5萬家醫療機構，這是業內令人艷羨的進院水準。同時，“復必泰”在中國港澳臺地區的商業化實踐，也是國內很多藥企缺乏的。

新冠疫情變化很快，復星醫藥正在率先布局自費私立市場，將疫苗、特效藥等轉為常態產品銷售，確保藥品可及。目前，復必泰二價mRNA疫苗已可在中國香港和澳門特區自費接種。

復星醫藥的創新藥物許可引進、合作開發不止發生在疫情時期。吳以芳稱，復星醫藥的目標是成為一家真正的跨國公司，也就是全球性的以制藥為核心的創新驅動的醫藥企業。借助全球化運營能力，復星醫藥一方面引進更多創新品種，另一方面努力把自己的優勢產品推出去。

2020年，復星醫藥引進首個創新藥“蘇可欣”獲批上市，到2022年就貢獻了超5億元收入；2022年，復星醫藥與安進就歐泰樂?（阿普米司特片）和Parsabiv（依特卡肽）2款創新藥物在中國境內（不包括港澳臺地區）的獨家商業化授權許可達成合作，其中，阿普米司特片已進入醫保，有望在今年成為新的增長點。

全球化運營能力，意味著有進有出，雙向許可。復星醫藥自研產品“漢曲優”是首個中歐報批的國產單抗生物類似藥，截至目前，已在30多個國家獲批上市，銷售峰值有望達20-30億元；H藥在出海方面也不甘示弱，成為國內第3個歐洲申報上市的PD-1。

2022年，復星醫藥在中國大陸以外地區和其他國家收入139.38億元，占營業收入比重達31.71%，是國際化比較成功的中國藥企代表。

復星醫藥的下一步計劃，是在將自有品種推出去之外，也幫助國內其他公司的創新藥打入海外市場，“為國內創新醫藥的出海貢獻復星力量”。

有股民戲稱復星醫藥的業績“四平八穩”，在當下跌宕起伏的創新藥行業中，“穩”這個字恐怕是對一個創新藥企最中肯的點評。

撰稿 | 李傲

編輯｜江蕓 賈亭

運營 | 曦辰

圖源 | 視覺中國