文/Linan

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近日，上海艾力斯醫藥科技股份有限公司（簡稱“艾力斯”）在給上交所提交關于審核問詢函之回復報告中提到，該公司的艾氟替尼預計在今年下半年獲批，有望成為繼阿斯利康的奧希替尼（泰瑞沙）、豪森藥業的阿美替尼（阿美樂）后第三個在國內上市的第三代EGFR-TKI。

艾力斯在研產品

艾力斯是一家專注于腫瘤治療領域的創新藥企業，包括艾氟替尼在內共有5款在研產品。2019年以來，艾力斯先后完成了兩輪私募股權融資，估值分別達到投后40億元和48億元。

今年4月17日，據科創板上市委員會信息披露，科創板已受理艾力斯首次公開發行股票計劃募集資金15.03億元。5月8日，艾力斯科創板IPO進入問詢階段。

第三代EGFR-TKI百億市場爭奪艾力斯正面挑戰AZ、豪森

資料顯示，艾氟替尼是一種表皮生長因子受體酪氨酸激酶抑制劑（EGFR-TKI），是艾力斯自主研發的1類小分子靶向藥，也是其核心在研產品，用于晚期非小細胞肺癌的治療。EGFR敏感突變是非小細胞肺癌中占比最高的驅動基因突變類型，研究表明，EGFR-TKI是EGFR敏感突變晚期非小細胞肺癌患者治療的最佳選擇。截至當前，該用藥市場已有三代產品上市。吉非替尼、埃克替尼和厄洛替尼為第一代EGFR-TK1代表，阿法替尼、達克替尼為第二代EGFR-TKI代表，第一代和第二代EGFR-TKI均為EGFR敏感突變晚期非小細胞肺癌患者的一線治療用藥。根據弗若斯特沙利文的市場數據，2018年中國EGFR-TKI藥物市場規模為65.2億元，到2023年將增長至182.7億元，2018年到2023年復合年增長率預計為22.9%。2018年，在EGFR-TKI藥物市場，第三代EGFR-TKI藥物的市場份額已達38%，第一代藥物市場份額為57%，第二代藥物僅占5%。根據第三代EGFR-TKI在EGFR基因突變陽性非小細二線治療和一線治療方面的優勢，并隨著第三代EGFR-TKI藥物獲批數量的增加， 預計第三代EGFR-TKI在EGFR-TKI藥物市場的份額將進一步快速增加。假設到2023年，所有第三代EGFR-TKI藥物在EGFR-TKI市場的總體份額增長至50%-60%，對應第三代EGFR-TKI藥物的市場規模約為91.4億元-109.6億元。在第三代EGFR-TKI市場，預計到2023年將有3-4家國產原研產品和1個進口原研產品（奧希替尼）形成競爭態勢，假設國產產品總體占據70%市場份額，艾氟替尼作為有望以第二家國產原研產品上市的產品，在國產產品中占據30-35%市場份額。

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艾氟替尼國內外主要競品情況

依照上述假設，到2023年預計艾氟替尼可占據約20%-25%的第三代EGFR-TKI市場，該產品的終端銷售規模有望達到18.3億-27.4億。雖然該市場前景看好，不過分析人士指出，艾氟替尼獲批上市在二線治療市場將與奧希替尼和阿美替尼直接競爭，并且奧希替尼已進入醫保，阿美替尼由于先上市也較之占據一定優勢，艾氟替尼上市后會面對相應的挑戰。

競品已入醫保目錄，艾氟替尼承壓

2020年4月，國家醫保局發布的《基本醫療保險用藥管理暫行辦法(征求意見稿)》，明確醫保目錄將建立完善動態調整機制，原則上每年調整1次。對于抗腫瘤新藥而言，由于藥品定價水平通常較高，患者經濟負擔較重，較大程度上會影響產品的患者可及性。納入醫保之后，盡管價格降低，因此企業也希冀能夠借此實現放量，尤其是新藥上市。并且目前國內已上市的兩款第三代EGFR-TKI產品中，奧希替尼已進入國家乙類醫保。值得一提的是，2017年奧希替尼獲批上市，當年實現約6億元的銷售額；2018年奧希替尼二線適應癥進入醫保，當年實現約25億元的銷售額，2019年預計實現約38億元的銷售額，進入醫保后產生持續放量銷售效應。2020年3月阿美替尼獲批上市，公開信息顯示，其每盒定價為1.96萬元(55mg/片，20片/盒，一日1次，一次2片)，患者的月治療費用為5.88萬元。當前，阿美替尼尚未進入醫保。另外，國內已上市第一、二代EGFR-TKI藥物除達克替尼外均已納入國家醫保目錄，且進入醫保的產品醫保支付價格均已降至10萬元以下。此外，如吉非替尼由于原研藥專利到期及多個仿制藥產品上市，已被納入國家帶量采購范圍，年治療費用最低已降至1萬元左右。具體如圖：

艾氟替尼作為艾力斯的核心在研產品，上市后短期內可能需要依賴這一產品。因此是否納入醫保對該公司來說意義非凡。艾力斯在報告中亦透露，艾氟替尼獲批上市后，預計于次年即可申請通過談判進入醫保目錄。并且艾力斯表示，如果其艾氟替尼在較長時間內無法成功通過醫保目錄，或是同類競品被醫保目錄覆蓋，會讓其在市場中處于不利地位，市場份額和銷售收入也會出于不利影響。再或是納入醫保目錄被調出，也同樣對公司不利。（相關資料參考自：艾力斯問詢函回復報告等）

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